Descrição do Fiagro XPCA11
O XPCA11, também conhecido como XP Crédito Agrícola, é fundo de Investimento em Cadeias Agroindustriais (FIAGRO). Administrado pela XP Investimentos, ele investe em ativos do agronegócio, incluindo imóveis rurais e atividades relacionadas á produção do setor.
XPCA11 atinge mínima histórica
O Fiagro XPCA11 atingiu sua mínima histórica hoje, (06) de junho. Com valor mínimo de fechamento de R$8,21 por cota. Durante o dia, o Fiagro variou entre R$8,23 e R$8,19 por cota.
Detalhes da mínima histórica
- Data: (6) de junho de 2024.
- Valor de fechamento: R$ 8,21 por cota.
- Variação durante o dia: Entre R$ 8,23 e R$ 8,19 por cota.
- Valor mínimo do dia: R$ 8,19 por cota.
Explicação:
O valor mínimo histórico refere-se ao menor preço de fechamento que uma cota do fundo alcançou desde sua criação. No caso do XPCA11, embora o valor mais baixo registrado durante o dia tenha sido R$ 8,19, no mundo dos investimentos, considera-se o valor de fechamento para registrar a mínima histórica. Portanto, a mínima histórica oficial é R$ 8,21, pois esse foi o valor de fechamento mais baixo já registrado para o fundo.
Fatores contribuintes para a queda do XPCA11
- Condições Econômicas e de Mercado: a volatilidade do mercado financeiro e as incertezas econômicas globais podem ter pressionado os preços das cotas do XPCA11. O setor agropecuário é particularmente sensível a mudanças nas políticas econômicas e nas condições climáticas. Assim, como o desastre no Rio Grande do Sul impactou muitos Fiagros, o XPCA11 também pode ter sofrido consequências.
- Rendimentos e Dividendos: em 2024, os rendimentos do XPCA11 caíram em comparação ao ano de 2023. Essa queda pode ter decepcionado os investidores, que esperavam rendimentos constantes.
- Oferta e Demanda (ou efeito manada): se a demanda por cotas diminuir, os preços podem cair. Isso pode ocorrer se os investidores preferirem outros ativos ou se houver uma oferta excessiva de cotas no mercado.
Explicação dos Fatores:
Diante da análise do fundo, vamos tratar de cada motivo aparente para a queda nas cotas. No tópico de Condições Econômicas e de Mercado é visto que, além da volatilidade do mercado financeiro global, os Fiagros, incluindo o XPCA11, sofrem com mudanças nas condições climáticas. Investidores em Fiagro estão cientes dessas características inerentes ao fundo. No entanto, um evento específico que pode ter assustado os investidores foi a tragédia no Rio Grande do Sul, uma região crucial para o agronegócio brasileiro. Esse evento provocou uma saída significativa de investidores dos Fiagros em geral, resultando em uma queda nos preços das cotas e um ciclo de venda que atraiu ainda mais saídas de investidores. No entanto, o XPCA11 não sofreu com a tragédia do RS, que explicarei logo à frente.
No tópico de Rendimentos e Dividendos, é notória a queda dos valores em 2024 em comparação com 2023. Em 2023, o XPCA11 distribuiu rendimentos que variaram entre R$ 0,15 e R$ 0,11. Já em 2024, os rendimentos estão em R$ 0,10, com exceção de janeiro, quando foi distribuído R$ 0,11. Essa queda é um reflexo de condições econômicas adversas, das quais os investidores, especialmente em Fiagros já estão cientes.
E, quando falamos de Oferta e Demanda (ou efeito manada), possivelmente o XPCA11 está sofrendo com a diminuição de suas cotas na carteira dos investidores após a tragédia do Rio Grande do Sul. Não porque o XPCA11 tem exposições no RS, mas, porque muitos investidores diminuíram exposição aos Fiagros geral após o ocorrido.
Performance e Dividendos
O fundo tem um histórico de distribuição de dividendos, com um dividend yield elevado de 16,18%. O último pagamento anunciado para (14) de junho será de R$0,10 por cota. Dessa forma, mesmo com a queda no preço das cotas durante os últimos meses, os rendimentos continuam constantes.
XPCA11 e Rio Grande do Sul
Segundo Relatório Gerencial de abril de 2024, o gestor declara que: “Em relação ao desastre que vem acontecendo no Rio Grande do Sul, a gestão se solidariza toda população e informa que não possui nenhuma exposição direta no estado, ou seja, alguma operação que seja total ou majoritariamente no estado”.
Diante disso e conforme o que mencionei antes, provavelmente a queda nas cotas é resultado de uma diminuição a exposição de Fiagros em geral por parte dos investidores. Não há nenhum outro fato relevante que justifique essa queda. Diferente do que aconteceu, por exemplo, com o Fiagro VGIA11.
Perspectivas futuras do XPCA11
Além de um DY de 16,18% o XPCA11 tem feitos pagamentos constantes de R$0,10 por cota. Além disso, conforme o Relatório Gerencial, o XPCA11 está adquirindo um novo CRA do grupo Carvalho Dias, o que pode contribuir para a estabilidade e potencial crescimento dos rendimentos futuros.
Você enxerga como uma oportunidade ou não? Deixe nos comentários sua perspectiva sobre o fundo. Além disso, compartilhe caso tenha tido uma análise diferente.
Esse artigo visa apenas fornecer uma análise educacional e não constitui uma recomendação de investimento. Cada investidor deve avaliar sua própria situação financeira antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Nota: Nesse momento desafiador, expressamos nossa solidariedade e apoio à recuperação do estado do Rio Grande do Sul após a recente tragédia. Estamos confiantes na resiliência e na capacidade de reconstrução da comunidade gaúcha.
